Opções de Preços: Diagramas de Lucros e Perdas Um diagrama de lucros e perdas, ou gráfico de risco. É uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opção em um determinado momento. Os comerciantes de opções usam diagramas de lucros e perdas para avaliar como uma estratégia pode realizar em uma variedade de preços, obtendo assim uma compreensão dos resultados potenciais. Devido à natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar os lucros e perdas potenciais e o risco e recompensa da posição, de relance. Para criar um diagrama de lucro e perda, os valores são plotados ao longo dos eixos X e Y. O eixo horizontal (o eixo dos x) mostra os preços subjacentes, rotulados de acordo com preços mais baixos à esquerda e preços crescentes para a direita. O preço subjacente atual geralmente é centrado ao longo deste eixo. O eixo vertical (o eixo y) representa os potenciais valores de perda e lucro da posição. O ponto de equilíbrio (que não indica lucro e sem perda) geralmente é centrado no eixo y, com os lucros mostrados acima desse ponto (mais alto ao longo do eixo y) e perdas abaixo desse ponto (menor no eixo). A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Figura 8: A estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Qualquer valor traçado acima do eixo x representaria um ganho qualquer valor traçado abaixo indicaria uma perda. A linha do gráfico representa os lucros e perdas potenciais em toda a gama de preços subjacentes. Por simplicidade, bem, comece por dar uma olhada em uma posição de estoque longo de 100 ações. Suponha que um investidor tenha comprado 100 ações por 25 cada, ou um custo total de 2.500. O diagrama da Figura 9 mostra o lucro e perda potencial para esta posição. Quando a linha do gráfico está em 25 (o custo por ação), note que o valor de lucro e perda é de 0,00 (ponto de equilíbrio). À medida que o preço das ações se move mais alto, o lucro também é inverso, à medida que o preço se move mais baixo, as perdas aumentam. A figura mostra as quebras de posição mesmo em 25 (nosso preço de compra) e, à medida que o preço das ações aumenta (movendo-se ao longo do eixo dos x), os lucros aumentam correspondentemente. Como há, em teoria, nenhum limite superior para o preço das ações, a linha do gráfico mostra uma seta em uma extremidade. Figura 9: Um diagrama de lucros e perdas para uma ação hipotética (isso não faz com que nenhuma comissão ou com taxa de corretagem). Com as opções, o diagrama parecerá um pouco diferente, uma vez que nosso risco de queda é limitado ao prémio que foi pago pela opção. Neste exemplo, mostrado na Figura 10, uma opção de chamada tem um preço de exercício de 50 e um custo de 200 (para o contrato). O risco negativo é de 200 - o prémio pago. Se a opção expirar de forma inútil (por exemplo, o preço da ação foi de 50 no vencimento), a perda seria de 200, como mostrado pela linha de gráfico interessada no eixo y em um valor de 200 negativo. O ponto de equilíbrio seria um preço da ação De 52 no vencimento aqui, o investidor perdeu 200 pagando o prêmio e o preço crescente dos estoques é igual a um ganho de 200, cancelando o prêmio. Neste exemplo, cada 1 aumento no preço das ações no vencimento é igual a 1 ganho. Por exemplo, se o preço das ações aumentar para 54, representaria um lucro de 200. Figura 10: Um diagrama de lucros e perdas para uma posição de opção longa. 13 Deve-se notar que o exemplo acima mostra uma linha de gráfico típica para uma chamada longa, cada estratégia de opção - como borboletas de chamada longa e estradas curtas - possui um diagrama de lucro e perda exclusivo que caracterizou o potencial de lucro e perda para essa estratégia particular. A Figura 11, tirada do site da Web Options Industry Councils, mostra várias estratégias de opções e os diagramas de lucros e perdas correspondentes. Figura 11: Vários diagramas de lucros e perdas para diferentes estratégias de opções. A imagem é do site do Web site do Options Industry. A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permitem que os comerciantes criem diagramas de lucros e perdas para opções especificadas. Além disso, os gráficos podem ser criados à mão, usando o software de planilha, como o Microsoft Excel, ou através da compra de ferramentas de análise comercialmente disponíveis. Leitura: diagramas de pagamento e estratégias de negociação de opções. Estratégias de negociação de opções de design para aproveitar as seguintes visualizações do mercado. Em cada caso, explique o que é necessário para que a estratégia seja equilibrada e analise o tradeoff entre o custo da estratégia e o potencial ganho. A) Espera-se que o mercado aumente significativamente. B) Espera-se que o mercado seja bastante volátil e sem uma direção clara. C) Espera-se que o mercado troque dentro de uma faixa estreita. D) Espera-se que o mercado seja volátil, mas com um viés descendente. E) Como aplicar as estratégias acima aos dados atuais do mercado. Na página da Sala de aula virtual, clique no módulo Opção Despesas e execute ou abra diretamente da web. Aparecem as seguintes telas. A janela superior (que chamamos de Janela de exibição) representa diagramas de recompensa para qualquer estratégia que você crie. Essas estratégias são criadas na janela inferior, que chamamos de Janela de Ação. O programa começa com o conjunto de dados padrão, que tem cinco puts, cinco chamadas, um ativo subjacente e um contrato de futuros no subjacente. As opções eo futuro amadurecem em três meses. O objetivo deste módulo é familiarizar-se com as estratégias de negociação. Você pode inserir seus próprios dados, para que você possa trabalhar com suas próprias posições usando o Módulo de portfólio de opções. Isso é abordado em uma lição posterior. Uma breve introdução a isso é fornecida no final desta lição. Trabalhando com o conjunto de dados padrão, você pode ver que os preços de exibição variam de 40 a 60, mostrados na coluna intitulada Greve. Call Qty e Put Qty são as quantidades que você mantém (sua posição) e o preço de chamada e preço de venda são os preços de mercado das opções. Parte a) do exercício pede estratégias que apostem em um movimento ascendente significativo no ativo subjacente. A estratégia mais simples para tirar proveito desta visão é comprar uma opção de compra, digamos a chamada de 45 greves. A próxima figura mostra como usar a janela de ação. Primeiro, faça sua seleção no menu suspenso ao lado de Naked Call (ou seja, deixe o menu suspenso como está). Para analisar os efeitos da compra de uma chamada de 50, sua janela de ação deve ser assim: se você selecionar Diagrama de lucro, a janela de exibição mostrará os ganhos líquidos da chamada (clique no botão Atualizar se você tiver várias linhas na tela) : Para ler os números associados a um relatório de ganhos ou de lucro, veja a grade acima. Isso exibe os valores numéricos associados à posição atual com a qual você está trabalhando. Você pode facilmente reverter o sinal de qualquer posição predefinida selecionando o Menu de opção, Posição invertida. A análise de equilíbrio é a seguinte. Se o ativo subjacente tivesse que se mover até entre 60,4 e 61,4 para se reduzir (ignorando o valor do tempo do dinheiro). Para calcular o ponto de equilíbrio exato para a opção, precisamos resolver o S para que: S -50 10.5, então S 60.5, onde 50 é o preço de exercício. Uma posição mais alavancada pode ser conseguida financiando a chamada vendendo itens. Por exemplo, os custos de 60 put 10. Se o mercado aumentar para equilibrar e não cair após os próximos 3 meses, o puts será inútil. Portanto, ao vender três 50-puts, você pode financiar a chamada. A venda das put te custará 10,50, enquanto a chamada custa 10,5. Para ver a exposição que você enfrenta, venda as put para obter a janela de ação mostrada a seguir. Esta estratégia não custa nada, mas você pode ver que você enfrenta uma perda muito maior se o valor da ação cair. Nota . Você deve tentar diferentes combinações de opções e analisar o movimento necessário no ativo subjacente para torná-las lucrativas. Parte b) pergunta o que você faria se você esperasse que o mercado fosse bastante volátil, mas não estava disposto a comprometer-se se ele iria subir ou cair. Existem duas estratégias bem conhecidas que permitem aproveitar essas crenças. O primeiro é um estrondo e o segundo é uma propagação de borboleta (curta). Um estrondo exige comprar uma colocação e uma chamada com o mesmo preço de exercício. Uma vez que não há crenças claras sobre a direção do mercado, você compraria puts e chamadas que estavam no dinheiro. Isto é, com preços de exercício próximos do preço do subjacente possível. Para o nosso conjunto de dados, isso exige a compra da chamada 50 e 50, levando ao seguinte Display e Action Windows. Você pode selecionar esta estratégia novamente a partir do menu suspenso: A estratégia custa 14. Para equilibrar, o ativo subjacente deve mover-se para cima ou para baixo. Se ele se mover, apenas a chamada será no dinheiro, e o subjacente deve passar para um preço S, de modo que S - 50 10.5, o que nos dá S 60.5. Se ele se mover para baixo, apenas a colocação estará no dinheiro, e nós precisamos disso 50 - S 5, então S 46.5. Uma alternativa mais barata é o estrangulamento. Nesta estratégia, você compra uma batida baixa e uma chamada de ataque alto. Por exemplo, compre um 40-put e um 60-call. Isso leva a: O custo caiu de 14 para 8 em relação ao straddle. Para quebrar, mesmo quando há um movimento ascendente, exigimos o S-60 6.5, o que implica S 66.5. Para um movimento para baixo, exigimos 40 - S 0,5, portanto S 39,5. Em comparação com o straddle, os movimentos exigidos pelo mercado não são diferentes, mas o custo da estratégia é muito menor. Um spread de borboleta (curto) é uma estratégia similar, exceto que é construído inteiramente com puts ou totalmente com chamadas. Por exemplo, selecione a propagação da borboleta de chamada no menu suspenso e clique no menu Opção. Posição invertida para convertê-lo em um spread de borboleta curto, da seguinte forma: Você realmente recebe um pagamento de 1,50 para a execução desta estratégia (a venda do 65-put mais do que cobre o custo dos 2 55-puts). Como você pode ver na imagem, você obtém um lucro constante (de 5,50) se o preço das ações se mover muito em qualquer direção. Se mudar para 55,45, você perde 3.05 (1.50 da posição inicial 10.90 da 50-call menos as 15.45 que obteve inicialmente). Verifique isso na grade de recompensa de lucro (veja acima). Nota . Você deve construir uma estratégia similar usando puts. Parte c) é o oposto da Parte b). Suas crenças são que o mercado irá negociar em uma faixa estreita. Parte b) já sugere algumas estratégias: um estrondo curto ou estrangulamento ou uma borboleta se espalhou. Não apresentamos detalhes destes aqui, uma vez que são facilmente re-produzidos usando os passos da Parte b). Nota: Você pode inverter as posições selecionando o menu de opções e, em seguida, o item do submenu Inverter posição. Um comerciante da Barings em Cingapura aparentemente tomou essa visão do mercado de ações japonês e implementou uma curta distância. Nesse caso, a visão mostrou-se incorreta, e as perdas resultantes levaram ao desaparecimento do banco. A parte d) adiciona uma ligeira torção à Parte b): existe agora um viés direcional na sua visão do mercado. A solução é clara: você compra mais coisas que pagam quando o subjacente cai (ou vende mais coisas que perdem quando o recurso cai). Uma variação aqui seria comprar um estrondo, mas comprar uma peça adicional. Esta combinação é chamada de tira e parece (selecione a estratégia Strip no menu de drop, conforme descrito abaixo): (O oposto de uma faixa é uma cinta, onde você compra 2 chamadas e uma colocada). Você também pode variar ) Propagação de borboleta comprando um 50-put. O livro de texto on-line descreve várias outras estratégias que são comumente empregadas. E) Como faço para trabalhar com as minhas próprias opções: Aplicação às opções atuais da IBM Para definir suas próprias opções, inicie o Módulo do portfólio de opções na sala de aula virtual: clique nos três botões acima: Obtenha dados da opção, obtenha taxas e obtenha rendimentos de dividendos: por Selecionando CBOE Near Options, você pode obter um subconjunto líquido de opções de negociação na IBM (ou o que quer que você digite). Módulo lateral Nota: você pode ler em seu próprio conjunto de dados do Excel ---- para fazer, selecione a partir do menu suspenso ao lado do botão Obter dados da opção Dados do Excel. Um modelo está disponível para o Excel a partir do menu Ajuda neste módulo. Ao baixar o modelo se você for solicitado para um login e senha, basta clicar em Cancelar e continuar. Isso é desencadeado em alguns sistemas e deve ser ignorado. Clique no botão Analytics para inicializar os dados. Selecione Opções de pagamento conforme descrito abaixo: Na tela inicial acima, selecione Opções de pagamento. Aparecerá a seguinte tela: Na tela acima, você pode ver que você possui o mesmo Suporte de troca de opções ao usar o menu suspenso (representado). A diferença é que agora você está trabalhando com os preços atuais da opção atual. Sistema de negociação financeira do OS de 2003. Diagramas de despachos A melhor maneira de entender as estratégias de opções é olhar para um diagrama de como eles se comportam. Vamos olhar novamente o básico de uma opção de chamada. Aqui está um exemplo Subjacente: MSFT Tipo: Opção de compra Preço de exercício: 25 Data de expiração: 25 de maio (60 dias até o vencimento) Imagine que esta opção vale 1,2. Isso significa que as ações devem ser negociadas às 26h20 para que possamos equilibrar-se (Preço de Exercício de 25 mais a Opção Prêmio de 1.20). Se as ações estiverem negociando em qualquer lugar acima de 26.20, então podemos começar a contar os lucros. Em qualquer lugar abaixo de 26.20 e perdemos pelo prémio - 1.20. Então, com uma longa chamada, temos um risco limitado (o Option Premium) e, ao mesmo tempo, potencial de lucro ilimitado. Vamos olhar para um gráfico desse conceito. A linha horizontal na parte inferior (o eixo dos x) representa o instrumento subjacente - neste exemplo, o preço da ação da Microsoft. O eixo vertical ilustra o nosso lucro, pois as partes movem-se para cima ou para baixo. A linha azul é nossa recompensa. Você pode ver que a distância vertical entre a linha de lucro 0 e a linha azul é a nossa perda máxima, ou seja, o valor que pagamos pela opção. Assim, em qualquer lugar abaixo do nosso ponto final de 26.20, a opção não é rentável e não vamos exercer e perderemos qualquer prémio que pagamos. Se o mercado falhar e as ações falirem, nossa perda máxima ainda será o prémio que pagamos. No entanto, como as ações negociam após a marca de 26,20, começamos a ganhar dinheiro. Se, no vencimento, as ações da Microsoft se negociarem a 50, então faremos 23.80 por ação. Como, pois, exerceremos o nosso direito e teremos o vendedor da opção entregando ações da Microsoft em 25 (o preço de exercício). Menos o valor que já pagamos pela opção e temos um lucro por ação de 23.80. E se nós vendemos uma opção de compra Se as ações operarem em qualquer lugar abaixo de 25, nós mantemos o 1.20 que recebemos quando vendemos a opção de compra - a opção premium. No entanto, se o mercado se reunir, nossas perdas se tornam ilimitadas. Para obter mais gráficos de recompensa de opções, assegure-se de verificar o link de estratégias de opções. Ou, para ver estratégias de opções em ação, dê uma olhada na seção de opções de tutoriais. Comentários (36) mahesh 26 de fevereiro de 2015 às 5:02 am Peter 25 de fevereiro de 2015 às 6:54 am A opção valerá pelo menos its039 valor intrínseco - para uma opção de compra será o estoque pico menos o preço de exercício. Então, sempre haverá um comprador a esse preço - normalmente um fabricante de mercado que o compensará com o estoque ou outra opção. Você também pode exercer a opção (se uma chamada) e receber a entrega do estoque e depois vendê-lo imediatamente no mercado de ações aberto para realizar os ganhos. Mahesh 25 de fevereiro de 2015 às 6:27 am oi, se eu pegaram xyz ligue para 5 e depois de uma semana é 25. Mas agora não tem comprador nesse valor o que devo fazer, eu devo comprar o mesmo prêmio de greve. Explique os lucros nesse caso Peter 29 de agosto de 2012 às 7:19 pm Claro, aqui é um gráfico de recompensa de uma opção de 35 chamadas com 60 dias até o vencimento, 25 volatilidade, 0 rendimento de dividendos, 8 taxa de juros e um preço subjacente de 40. agosto Agosto 24 de fevereiro de 2012, às 3:06, suponha que um preço de estoque seja 40 e a taxa de juros efetiva anual é 8. tire um único resultado e o diagrama de lucro para o preço de exercício da opção a seguir é de 35 com prêmio de 9 de julho 15 de fevereiro de 2012 às 10:17 pm I039d Dizer que a melhor maneira de negociar é trocar papel suas idéias. Se você não quiser aguardar até abrir uma conta de corretagem antes de testar, você pode usar uma aplicação como o Visual Options Analyzer, onde você pode entrar em negociações e gerenciá-las contra os preços das opções baixadas. Jon 15 de fevereiro de 2012 às 4:04 pm Então, qual seria a melhor maneira de testar o waters039 sem o risco extremo de perder muito dinheiro. A versão menos arriscada das opções de negociação. Peter 6 de fevereiro de 2012 às 8:28 pm Se a opção expirar Inútil, sim, você sempre manterá 100 do prêmio recebido. Jason 6 de fevereiro de 2012 às 7:50 pm Se você vender uma opção curta em 1,20 e as ações diminuem - a direção que você pretendia que provavelmente não caminaria com 120. Nos últimos 30 dias até o vencimento, mesmo nas opções de dinheiro pode Espere. Você só pode andar com 20. Então, qual é a melhor estratégia Comprar para fechar com 15 lucro Peter 30 de outubro de 2011 às 6:13 am Oi Steve, se o vínculo doesn039t converter em qualquer coisa (ou seja, converter uma opção de compra no estoque) Então a recompensa neste exemplo seria simplesmente o preço das ações mais 500 por ano. A menos que eu tenha entendido mal Steve 28 de outubro de 2011, às 9h34. Alguém, por favor, ofereça alguma ajuda. Desenhe um diagrama de pagamento final para uma ação e uma obrigação, onde o vínculo promete pagar 500,00 em um ano. Peter 12 de outubro de 2011 às 6: 43pm Depende mesmo da sua visão do estoque subjacente. Se a sua visão é extremamente otimista, então, você teria mais chances de comprar opções OTM profundas, pois sua taxa de retorno sobre o prêmio será maior se o estoque aumentar como esperado em comparação com o mesmo valor investido nas opções de ATMITM. Você pode comprar opções de dinheiro de ITM profundas como uma alternativa para comprar as ações de forma definitiva. Fazer isso significa que você pode ter uma grande exposição aos movimentos do estoque039 sem gastar tanto quanto comprar as ações. Nancy 12 de outubro de 2011 às 9:06 am I039m lutando com a forma de chegar a um bom preço de exercício para uma ligação. Alguma vez que você escolheu, por exemplo, um preço de exercício inferior ao preço atual da ação À medida que o preço aumenta, eu ainda seria rentável, independentemente do preço de exercício, certo Especificamente, eu estou olhando para a chamada AMZN em abril de 225. Atualmente está flutuando ao redor desse número. Peter 5 de setembro de 2011 às 5:55 pm Olá Gurko, se o preço chegar a 26, sua perda seria menor a 1,00 em vez de 1,20. Gurko 5 de setembro de 2011 às 6:08 am Saudações. No primeiro exemplo, você disse que, se o preço do estoque estiver abaixo dos 26,20, você não existiria e você perderá o prêmio que pagou (1,20). E se o preço chegar a 26 - wouldn039t ser mais rentável para existir a opção e perder apenas 0.2 Você poderia me deixar claro Peter 7 de dezembro de 2010 às 9:09 am Que números você quer dizer. Os gráficos de recompensa Eles não são específicos de moeda. Eles são os mesmos, não importa qual a moeda de ativos, as opções são trocadas. Nic 7 de dezembro de 2010 às 7:40 am Oi, eu estava me perguntando como são recentes esses números e você como eu conseguiria conquistar os números britânicos, se possível Obrigado Peter 9 de outubro de 2010 às 6:41 am Depende do seu corretor. As posições curtas requerem uma margem, em vez de apenas pagar o prêmio se você comprovasse a opção. Um bom guia, no entanto, é multiplicar o volume de contratos pelo preço de exercício e, em seguida, multiplicado pelo tamanho do contrato, que para as opções dos EUA é de 100. benjamin 9 de outubro de 2010 às 2:48 am estou olhando para opções descobertas curtas. Estarei vendendo apenas 5-7 contratos de opção. Quanto eu precisaria na minha conta Peter 9 de junho de 2010 às 12:37 am Oi Dolf, a pergunta que Carter pergunta é em relação a uma chamada nua, não uma chamada coberta - eles têm diferentes perfis de recompensa. Claro, as perdas de chamadas cobertas são tecnicamente limitadas ao preço das ações que vai para zero. Não é ilimitado - mas muito. Com uma chamada coberta, você é uma opção de chamada curta. Uma vez que as ações negociam abaixo da greve, o titular da opção não exercerá, então você apenas perde o prêmio e o valor da opção vai para zero. No entanto, você ainda é estoque longo, o que perderá valor à medida que o preço cair - não ilimitado, com certeza, mas até zero. À medida que as ações se reúnem após a greve, sim, você seria chamado e teria que vender o estoque no preço de exercício compensando a posição longa já realizada na ação, fazendo com que o lucro percebesse o prêmio já recebido por vendê-lo. É por isso que uma chamada coverida é uma estratégia de alta como você quer que o mercado se reúna, então você é chamado e desista do estoque. Dolfandave 8 de junho de 2010 às 1:46 pm Peter, como Carter mencionou (há dois anos :) na primeira publicação abaixo há alguma questão para quotunlimitedquot perdas. Sim se esta é uma chamada nua. Estive estudando chamadas cobertas na minha caminhada para aprender opções de negociação e, se fosse uma chamada coberta, eu pessoalmente não considero isso uma perda ilimitada. Se eu comprar uma opção de OTM, como eu entendo, esta é a melhor técnica de chamadas cobertas, então vou fazer o prémio pago para mim por escrever a chamada mais a diferença entre o preço de compra da minha ação e o preço de exercício. Não acho que seja um problema ruim nem eu realmente chorei sobre isso se eu fosse chamado nesta situação. Eu não precisaria comprar novamente a mesma segurança se eu fosse chamado. Seus pensamentos, joel 8 de abril de 2010 às 1:54 da manhã, obrigado, caras, eu estava lutando para entender os salários agora, tornou-se fácil. Peter 11 de junho de 2009 às 12:03. Difícil de dizer exatamente, mas o seguinte artigo aponta para o CBOE dizendo 10 As opções são realmente exercidas: Mmm, eu nunca ouvi falar sobre isso acontecer. Se a opção estiver muito próxima ao vencimento e uma empresa oferecendo as opções acima do seu valor intrínseco, os criadores de mercado os protegerão vendendo as opções e protegendo com o estoque. Henry 9 de junho de 2009 às 9:10 am Oi, pergunta tola eu tenho certeza. Mas qual a proporção (sobre) as opções realmente exercidas e passando pelo comércio Im adivinhando que as pessoas ficam errado mais do que direito e, portanto, é extremamente comum não exercer o comércio. Em segundo lugar, existem empresas lá fora, que compram suas opções, uma vez que têm um monte de valor intrínseco muito perto da expiração e você não tem liquiditycash para exercer o comércio (daí por que você iria vendê-lo). Espero que faça sentido. Obrigado Peter 21 de maio de 2009 às 6:37 am Seu mais claro decide quem é a contraparte se você decidir exercer sua opção. A pessoa do outro lado será titular de uma opção de chamada curta. Sobre sua segunda pergunta. Se você comprou a opção e depois vendeu 3 meses depois, você não tem mais uma posição. Você só seria obrigado a vender ações se você fosse curto na opção de compra e o comprador exercesse a opção. Rajeev 20 de maio de 2009 às 9:52 pm Isso é muito útil Depois de passar por tudo, eu tenho uma pergunta. Se eu decidir exercer a opção de chamada, quem é o outro lado, quem vai vender o estoque. No mesmo pensamento, se eu comprei a opção de compra por 1.20, vendi por 2,00 3 meses depois, no momento do vencimento, se o comprador decidir exercer o direito, eu deveria fornecer as ações ou quem escreveu a chamada Opção originalmente. Peter 5 de maio de 2009 às 7:32 pm Depende das especificações das opções, mas, em geral, sim. Nos EUA, as opções de troca negociada possuem um quotmultiplierquot ou quotcontract sizequot de 100, então o preço é multiplicado por 100. No entanto, na Austrália, o multiplicador é de 1.000. Então, depende da troca onde as opções são negociadas. Tom 5 de maio de 2009 às 10:59 am Desculpe pela pergunta muito básica, mas se você comprar uma opção com preço de 1.20 como no exemplo acima, você está pagando 1.20 ou é multiplicado por 100, ou seja, 120 Peter, 13 de abril, 2009 às 7:01 am Depende da troca. Por exemplo, nos EUA, não há cobrança por exercício e atribuição para opções de estoque nos Estados Unidos, no entanto, na Austrália e na Europa você será cobrado comissão. Isso foi tirado do site Interactive Brokers sob Taxas e Comissões: Chuck 11 de abril de 2009 às 5:04 pm Se você pretende exercer sua opção de compra de dinheiro e vender o estoque imediatamente para realizar seu lucro, você também incorrerá em duas ações Taxas, bem como a taxa de compra de opção original. São taxas de negociação de opções similares às taxas de negociação de ações Peter 9 de abril de 2009 às 7:42 am O último dia de negociação para opções de 09 de abril nos EUA é sexta-feira a 17. CBOE mostra o 18º (sábado) como a data de validade, mas o Yahoo atualmente está mostrando o 17º ao verificar as opções de MSFT. Eu não podia ver o 11º mencionado. Eu diria que é o que se resume. Quotadamente, eles expiram no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas realmente sexta-feira é o último dia de negociação. Ou seja, você não pode sair da opção negociando no sábado. Jack 8 de abril de 2009, às 13h39, os contratos de abril no scottrade expiram em 418. os contratos de abril no yahoo financial expiram em 411. Eu não entendo. Admin 9 de outubro de 2008 às 4:52 am Desculpe. Don039t compreende completamente a sua pergunta. Você saberá que a Microsoft está negociando em 50 por causa do preço no mercado aberto. Queenie 6 de outubro de 2008 às 7:44 am quotSe, no vencimento, as ações da Microsoft estão negociando em 50, então faremos 23.80 por ação. Como você saberia que as ações estão negociando em 50 e farão amp23.80 por ação. Admin 3 de outubro de 2008 às 8:43 pm Quando você vende uma opção de compra, você é obrigado a vender ações para o comprador da opção se ela decidir exercer. Uma vez que as ações negociam para cima após o preço de exercício, o comprador certamente exercerá a opção como está agora no dinheiro. Neste ponto, você é efetivamente curto o estoque no preço de exercício de 25. Suas perdas não têm limite e continuarão a aumentar à medida que o estoque se manda. Por exemplo, se o estoque for negociado às 40 no vencimento, você será exercido e terá que vender ações em 25 e comprá-las novamente no mercado aberto em 40 por uma perda de 15 por contrato. Carter 3 de outubro de 2008 às 6:57 pm Por que nossas opções seriam ilimitadas se o mercado se reunir no último exemplo. Não perderíamos o preço do contrato, como no outro cenário, se o estoque não exceder 26.20 Adicionar uma cópia de comentário Copyright 2005 Option Trading Tips. Todos os direitos reservados. Boletim do Mapa do Site
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